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2021注册会计师《公司战略与风险管理》预习题十七

财营网  2021-01-19【

  【1·单选题】星峰集团是一家基础建设公司,计划前往非洲某国投资水坝,了解到该国经常发生地震。一旦发生,将会给投资项目造成损失。经过多方面分析,星峰集团对所面临的风险采取接受的态度,从而承担风险带来的后果,其可能的原因不包括( )。

  A.从成本效益考虑,这一方案是最适宜的

  B.企业未能辨识出风险

  C.企业缺乏能力进行主动的风险管理

  D.企业没有其他备选方案

  『正确答案』B

  『答案解析』星峰集团了解到该国经常发生地震。一旦发生,将会给投资项目造成损失。表明已经辨识出该种风险,选项B不是可能的原因。

  风险承担亦称风险保留、风险自留。是指企业对所面临的风险采取接受的态度,从而承担风险带来的后果。

  对未能辨识出的风险,企业只能采用风险承担。

  对于辨识出的风险,企业也可能由于以下几种原因采用风险承担:①缺乏能力进行主动管理,对这部分风险只能承担;②没有其他备选方案;③从成本效益考虑,这一方案是最适宜的方案。

  【2·单选题】(2019年)中科公司是国内一家著 名的印刷机制造商。面对G国先进印刷机在中国的市场占有率迅速提高,中科公司将业务转型为给G国印刷机的用户提供零配件和维修保养服务,取得比业务转型前更高的收益率。从风险管理策略角度看,中科公司采取的策略是( )。

  A.风险规避  B.风险转换

  C.风险转移  D.风险补偿

  『正确答案』A

  『答案解析』面对G国先进印刷机在中国的市场占有率迅速提高,中科公司将业务转型为给G国印刷机的用户提供零配件和维修保养服务,取得比业务转型前更高的收益率。说明中科公司退出了印刷机制造市场以避免激烈竞争,属于风险规避。

  【3·多选题】甲公司是一家稀有矿产开发企业,在M国拥有一座矿山进行开采。M国政府曾迅速取得对外国资产的控制权或者开征额外税赋,从而确保政府能获取最大的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中,属于风险转移的有( )。

  A.邀请该国政府成为投资企业的共有人

  B.将该矿山出售

  C.全面退出该国

  D.为资产投保

  『正确答案』BD

  『答案解析』风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如:(1)保险;(2)非保险型的风险转移。例如,服务保证书等。(3)风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险规避。

  【4·单选题】(2019年)甲基金公司在对基金管理、受托资产管理、基金销售和咨询等业务活动进行风险度量时,首先对所有事件中每一事件发生的概率乘以该事件的影响,然后将这些乘积相加得到风险数值。甲基金公司采用的风险度量方法是( )。

  A.最大可能损失  B.概率值

  C.期望值     D.在险值

  『正确答案』C

  『答案解析』期望值通常指的是数学期望,即概率加权平均值:所有事件中,每一事件发生的概率乘以该事件的影响的乘积,然后将这些乘积相加得到和。本题中,甲基金公司“对所有事件中每一事件发生的概率乘以该事件的影响,然后将这些乘积相加得到风险数值”,采用的是期望值,选项C正确。

  【温馨提示】

  风险度量四种方法:最大可能损失、概率值、期望值、在险值,属于选择题高频考点。

  【5·多选题】企业要有效地选择最 佳和可行的风险管理策略。下列选项中,针对企业风险管理策略描述错误的有( )。

  A.风险转移可以在低成本或者无成本的情况下达到目的

  B.各方面相似的企业即使处于不同行业,其风险偏好也是相似的

  C.重大风险的风险偏好是企业的重大决策,应由总经理决定

  D.风险偏好和风险承受度应定量

  『正确答案』ABCD

  『答案解析』风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的,选项A错误。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素:(1)风险个体。(2)相互关系。(3)整体形状。(4)行业因素。选项B错误。重大风险的风险偏好是企业的重大决策,应由董事会决定,选项C错误。风险偏好可以定性,但风险承受度一定要定量,选项D错误。

  【6·多选题】甲公司出资70%,乙公司出资30%共同设立有限责任公司丙。丙公司董事会共有9名董事,于2012年召开董事会临时会议作出如下决议。其中,不属于董事会职责的有( )。

  A.审议内审部门提交的风险管理监督评价审计报告并报股东会议批准

  B.批准设立公司风险管理部

  C.批准企业全面风险管理年度工作报告

  D.对并购六三公司的风险评估报告进行审议

  『正确答案』ACD

  『答案解析』内审部门提交的风险管理监督评价审计报告由董事会批准,选项A是答案。企业全面风险管理年度工作报告由董事会审议并提交股东大会,选项C是答案。并购六三公司属于重大决策,其风险评估报告由风险管理委员会审议,董事会批准,选项D是答案。

  【7·多选题】甲公司是一家非上市大型企业,为了提前实施《企业内部控制基本规范》,正在考虑设立审计委员会。下列各项关于甲公司设立审计委员会的具体方案内容中,正确的有( )。

  A.在董事会下设立审计委员会

  B.审计委员会的主要活动之一是核查对外报告规定的遵守情况

  C.确保充分有效的内部控制是审计委员会的义务,其中包括负责监督内部审计部门的工作

  D.审计委员会应当每两年对其权限及其有效性进行复核,并就必要的人员变更向董事会报告

  『正确答案』ABC

  『答案解析』审计委员会应每年对其权限及其有效性进行复核,而不是每两年,选项D错误。

  【8·多选题】BP公司在对外贸易中产生了大量的外币远期支付或应收账款,为了对冲可能出现的汇率变化造成的损失,公司使用了外币套期保值,以降低汇率波动的风险。根据以上信息可以判断,下列关于BP公司所使用的风险管理方法表述不正确的有( )。

  A.可以有效降低风险事件可能引起的直接损失

  B.应用范围一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险

  C.注重风险因素对现金流的影响

  D.主要针对不可控的风险

  『正确答案』AD

  『答案解析』风险理财的特点。

  (1)风险理财的手段既不改变风险事件发生的可能性,也不改变风险事件可能引起的直接损失程度。选项A错误。

  (2)风险理财需要判断风险的定价,因此量化的标准较高,更需要量化风险本身的价值。

  (3)风险理财的应用范围一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险,也难以消除战略失误造成的损失。

  (4)风险理财手段技术强,许多风险理财工具本身有着比较复杂的风险特性,使用不当容易造成重大损失。

  风险理财是全面风险管理的重要组成部分。

  · 对于可控的风险,所有的风险控制措施,除了规避风险在特定范畴内完全有效外,其余均无法保证不会发生。

  · 风险理财可以针对不可控的风险。选项D错误。

  风险理财与公司理财,具体表现在:

  (1)风险理财注重风险因素对现金流的影响;

  (2)风险理财影响公司资本结构,注意以最低成本获得现金流;

  (3)风险理财成为公司战略的有机部分,其风险经营的结果直接影响公司整体价值的提 升。

  【9·单选题】甲公司是一家P2P网贷平台,平台从每一笔成功的借款中提取借款额的一部分,通常为2%~3%(一般会根据平台的坏账率而定)存入银行账户中。主要用于平台项目逾期后,从该账户中取出资金为投资人进行本金或本息垫付。根据以上信息可以判断,甲公司的这一做法属于( )。

  A.专业自保  B.风险资本

  C.应急资本  D.套期保值

  『正确答案』B

  『答案解析』风险资本即除经营所需的资本之外,公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金,根据题目线索可以判断,该网贷平台提取的是风险准备金,选项B正确。

  【10·单选题】甲公司每年最低运营资本是1000万元,但是有5%的可能性需要1500万元才能维持运营。如果该公司风险资本为510万元,该公司生存的概率是( )。

  A.5%    B.95%

  C.小于5%  D.大于95%

  『正确答案』D

  『答案解析』有5%的可能性需要1500万元才能维持运营,所以运营资本为1500万元时公司的生存概率为95%(1-5%=95%)。如果该公司风险资本为510万元,每年最低运营资本是1000万元,所以该公司有1510万元的营运资本,1510万元>1500万元,因此该公司的生存概率大于95%。

  【11·多选题】(2018年)2017年初,甲公司与乙银行签订一份协议,约定甲公司一旦发生特定事件引起财务危机时,有权从乙银行取得500万贷款来应对风险。在协议中,双方明确了甲公司归还贷款的期限以及获得贷款应当支付的利息和费用。针对甲公司采取的措施,下列各项中表述正确的有( )。

  A.甲公司采取的风险理财策略不涉及风险补偿

  B.甲公司采取的风险理财策略为其可持续经营提供了保证

  C.甲公司采取的风险理财策略是风险资本的表现形式之一

  D.乙银行向甲公司提供贷款不承担甲公司发生特定事件的风险

  『正确答案』BCD

  『答案解析』甲公司采取的风险理财策略为应急资本。应急资本所对应的管理工具是风险补偿,选项A说法错误。应急资本的特点之一是可以提供经营持续性的保证,选项B说法正确。应急资本是风险资本的表现形式之一,选项C说法正确。应急资本提供方不承担特定事件发生的风险,选项D说法正确。

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