2021注册会计师《公司战略与风险管理》预习题十九

　　【多选题】2017年初，甲公司与乙银行签订了一份协议，约定甲公司一旦发生特定事件引起财务危机时，有权从乙公司取得500万贷款来应对风险。在协议中，双方明确了甲公司归还贷款的期限以及应当支付的利息和费用。下列多项表述中正确的有(　)。

　　A.甲公司采取的风险理财策略为其可持续经营提供了保证

　　B.甲公司采取的风险理财措施不涉及风险补偿

　　C.甲公司采取的风险理财策略是风险资本的表现形式之一

　　D.乙银行向甲公司提供贷款不承担甲公司发生特定事件的风险

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』甲公司采取的风险理财策略为应急资本。应急资本的特点之一是可以提供经营持续性的保证，选项A说法正确。应急资本所对应的管理工具是风险补偿，选项B说法错误。应急资本是风险资本的表现形式之一，选项C说法正确。应急资本提供方不承担特定事件发生的风险，选项D说法正确。

　　【多选题】某商品经销商在期货市场上做与现货市场商品相同或者相近但交易部位相反的买卖行为，以便将现货市场价格波动的风险在期货市场上抵消。下列各项中，对该经销商采用的风险管理方法表述正确的有(　)。

　　A.该经销商采用的风险管理方法是风险对冲

　　B.该经销商采用的风险管理方法主要是为了盈利

　　C.该经销商采用的风险管理方法回避了价格风险

　　D.该经销商采用的风险管理方法主要是为了管理财务风险

　　『正确答案』AC

　　『答案解析』该经销商采用期货套期保值，采取的风险管理方法是风险对冲。套期保值可以将现货市场价格波动的风险对冲，回避了价格风险。

　　【单选题】甲公司在实施风险管理过程中，对由人为操作和自然因素引起的各种风险对企业影响的大小和发生的可能性进行分析，为确定企业风险的优先次序提供分析框架。该公司采取的上述风险管理方法属于(　)。

　　A.决策树法

　　B.马尔科夫分析法

　　C.流程图分析法

　　D.风险评估系图法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』风险评估系图识别某一风险是否会对企业产生重大影响，并将此结论与风险发生的可能性联系起来，为确定企业风险的优先次序提供框架。本题中，对由人为操作和自然因素引起的各种风险对企业影响的大小和发生的可能性进行分析，为确定企业风险的优先顺序提供分析框架，属于风险评估系图法。

　　【单选题】科环公司计划在某市兴建一座垃圾处理厂，并对占用土地的价格、垃圾处理收入和建设周期等不可控因素的变化对该垃圾处理厂内部收益率的影响进行了分析。科环公司采取的风险管理方法是(　)。

　　A.马尔科夫分析法

　　B.失效模式影响和危害度分析法

　　C.情景分析法

　　D.敏感性分析法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。科环公司“对占用土地的价格、垃圾处理收入和建设周期等不可控因素的变化对该垃圾处理厂内部收益率的影响进行了分析”表明采取的是敏感性分析法，选项D正确。

　　【多选题】甲林场为了加强对火灾风险的防控工作，组织有关人员深入分析了由于自然或人为因素引发火灾、场内消防系统工作、火警和灭火直升机出动等不确定事件下产生各种后果的频率。下列各项中，属于该林场采用的风险管理方法优点的有(　)。

　　A.生动地体现事件的顺序

　　B.不会遗漏重要的初始事项

　　C.能够将延迟成功或恢复事件纳入其中

　　D.能说明时机、依赖性和多米诺效应

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』事件树分析法适用于对故障发生以后，在各种减轻事件严重性的影响下，对多种可能后果的定性和定量分析，甲林场所选择的风险管理方法是事件树分析法。主要优点：(1)ETA以清晰的图形显示了经过分析的初始事项之后的潜在情景，以及缓解系统或功能成败产生的影响;(2)它能说明时机、依赖性，以及故障树模型中很繁琐的多米诺效应;(3)它生动地体现事件的顺序，而使用故障树是不可能表现的。选项AD正确。

　　【单选题】甲公司是一家大型商场。开业以来，公司积累了丰富的销售数据。公司战略部门每年都会对这些数据进行收集整理，据此推算出未来年度企业的销售风险。根据上述信息，甲公司采用的风险管理方法是(　)。

　　A.正推法

　　B.后推法

　　C.前推法

　　D.逆推法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』统计推论法分为前推、后推和旁推，其中前推就是根据历史的经验和数据推断出未来事件发生的概率及其后果，所以甲公司用积累的销售数据推算年度销售风险属于前推法。

　　【单选题】为了适应市场需求，甲公司决定投资扩大手机生产规模。市场预测表明：该产品销路好的概率为0.6，销路差的概率为0.4。据此，公司计算出多个备选方案，并根据在产品销路不确定情况下净现值的期望值，选择出最优方案。根据上述信息，甲公司采用的风险管理技术与方法是(　)。

　　A.流程图分析法

　　B.事件树分析法

　　C.决策树分析法

　　D.敏感性分析法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』决策树是考虑到在不确定性的情况下，以序列方式表示决策选择和结果。决策树法适用于对不确定性投资方案期望收益的定量分析。甲公司预测了产品销路好和销路差的概率，计算出多个备选方案，并根据在产品销路不确定情况下净现值的期望值，选择出最优方案，采用的风险管理技术方法是决策树分析法。

　　【单选题】甲公司是一家化工企业，每年都对设备进行检修。甲公司在对设备故障风险进行分析时，先将设备运行情况划分为几种情景状态，然后用随机转移矩阵描述这几种状态之间的转移，最后用计算机程序计算出每种状态发生的概率。甲公司采用的这种风险管理方法是(　)。

　　A.事件树分析法

　　B.马尔科夫分析法

　　C.失效模式影响和危害度分析法

　　D.情景分析法

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考核“马尔科夫分析法”的知识点。马尔科夫分析法通常用于对那些存在多种状态(包括各种降级使用状态)的可维修复杂系统进行分析。该方法主要围绕“状态”这个概念展开，而随机转移概率矩阵可用来描述状态间的转移，以便计算各种输出结果。

　　【单选题】甲公司是一家计划向移动互联网领域转型的大型传统媒体企业。为了更好地了解企业转型中存在的风险因素，甲公司聘请了20位相关领域的专家，根据甲公司面临的内外部环境，针对六个方面的风险因素，反复征询每个专家的意见，直到每一个专家不再改变自己的意见，达成共识为止。该种风险管理方法是(　)。

　　A.德尔菲法

　　B.情景分析法

　　C.头脑风暴法

　　D.因素分析法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考核“德尔菲法”的知识点。德尔菲法又名专家意见法，是在一组专家中取得可靠共识的程序，其基本特征是专家单独、匿名表达各自的观点，同时随着过程的进展，他们有机会了解其他专家的观点。德尔菲法采用背对背的通信方式征询专家小组成员的意见，专家之间不得互相讨论，不发生横向联系，只能与调查人员发生关系。通过反复填写问卷，搜集各方意见，以形成专家之间的共识。