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2019年中级会计师财务管理预习知识:第一章第五节

 第一章 总 论

  考情分析:本章为非重点章,主要介绍财务管理的基本理论。本章题型为客观题,预计2019年本章分值在3分左右。

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  第五节 财务管理环境

  财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称,主要包括:

  1.技术环境

  2.经济环境(最重要)

  3.金融环境

  4.法律环境

  知识点:技术环境

  财务管理得以实现的技术手段和技术条件(如会计信息化),决定着财务管理的效率和效果。

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  知识点:经济环境

  (一)经济体制:计划经济体制与市场经济体制

  (二)经济周期

内容

复苏

繁荣

衰退

萧条

设备投资

增加厂房设备
实行长期租赁

扩充厂房设备

停止扩张
出售多余设备

建立投资标准

人力资源

增加劳动力

停止扩招雇员

裁减雇员

存货储备

建立存货储备

继续建立存货

削减存货
停止长期采购

削减存货

产品开发

开发新产品

提高产品价格
开展营销规划

停产不利产品

保持市场份额

其他

 

 

 

放弃次要利益
压缩管理费用

  (三)经济发展水平:经济发展水平越高,财务管理水平也越高。

  (四)宏观经济政策:金融政策、财税政策、价格政策、会计制度的改革。

  (五)通货膨胀水平

  1.通货膨胀对企业财务活动的影响

  (1)资金占用增加,引起资金需求增加;

  (2)利润虚增,资金因利润分配而流失;

  (3)利率上升,加大企业筹资成本;

  (4)证券价格下跌,增加企业筹资难度;

  (5)资金供应紧张,加大筹资难度。

  2.应对措施

初期

①通过投资,实现资本保值;
②签订长期购货合同,减少物价上涨损失;
取得长期负债,保持资本成本稳定

持续期

严格信用条件,减少企业债权;
②调整财务政策,防止和减少资本流失(如采取偏紧的利润分配政策)

  【例题·单项选择题】(2017年)下列各项措施中,无助于企业应对通货膨胀的是( )。

  A.发行固定利率债券

  B.以固定租金融资租入设备

  C.签订固定价格长期购货合同

  D.签订固定价格长期销货合同

  『正确答案』D

  『答案解析』发行固定利率债券,可以保持资本成本的稳定,所以选项A不是答案;选项B与选项A道理相同,也可以应对通货膨胀;应与客户签订长期购货合同,以减少物价上涨造成的损失,所以选项C不是答案;签订固定价格的长期销货合同,会减少在通货膨胀时期的现金流入,所以选项D是答案。

  知识点:金融环境

  (一)金融机构、金融工具、金融市场

  1.金融机构:包括银行和非银行金融机构。

  2.金融工具:融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具。

  (1)金融工具的类型

基本金融工具

货币、票据、债券、股票

衍生金融工具

远期合约、互换、掉期、资产支持证券

  (2)金融工具的特征

流动性

金融工具在必要时迅速转变为现金不致遭受损失的能力

风险性

购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性,一般包括信用风险和市场风险 

收益性

金融工具能定期或不定期给持有人带来收益

  3.金融市场:资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易进而融通资金的场所。

  (二)金融市场的分类

标志

类别

含义

 

期限

货币市场(短期)

以期限在1年以内的金融工具为媒介,进行短期资金融通

 

资本市场(长期)

以期限在1年以上的金融工具为媒介,进行长期资金交易

 

功能

发行市场(一级)

处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易

 

流通市场(二级)

处理现有金融工具转让和变现的交易

 

融资对象

资本市场

以货币和资本为交易对象

外汇市场

以各种外汇金融工具为交易对象

黄金市场

黄金买卖和金币兑换

金融工具属性

基础性金融市场

以基础性金融产品为交易对象

金融衍生品市场

以金融衍生品为交易对象

地理范围

地方性金融市场

全国性金融市场

国际性金融市场

  (三)货币市场VS资本市场

 

货币市场(短期)

资本市场(长期)

特征

①期限
②交易目的是解决短期资金周转;
③金融工具有较强的“货币性”,流动性强、价格平稳、风险较小

①融资期限
②融资目的是解决长期投资性资本的需要;
③资本借贷量
④收益较高但风险也较大 

构成

①拆借市场
②票据市场
③大额定期存单市场
④短期债券市场

①债券市场
②股票市场
③融资租赁市场

  【例题·多项选择题】(2013年)与资本性金融工具相比,下列各项中,属于货币性金融工具特点的有( )。

  A.期限较长  B.流动性强

  C.风险较小  D.价格平稳

  『正确答案』BCD

  『答案解析』货币市场上的金融工具具有较强的“货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。

  【例题·判断题】(2018年考生回忆版)金融市场分为货币市场和资本市场,股票市场属于资本市场。( )

  『正确答案』√

  『答案解析』以期限为标准,金融市场可分为货币市场和资本市场。其中资本市场又称长期金融市场,是指以期限在1 年以上的金融工具为媒介,进行长期资金交易活动的市场,包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。

  知识点:法律环境

  (一)范畴:影响企业筹资、投资、收益分配的法律、法规和规章(简称“法规”)。

  (二)对企业财务管理的影响:企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。

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责编:liumin2017

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