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2019年中级会计师考试财务管理考点练习:财务分析与评价

  第四篇 财务分析与评价

  一、财务分析的方法

  (一)比较分析法

  (二)比率分析法

  1.构成比率

  2.效率比率

  3.相关比率

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  【例题·单选题】下列财务比率中,属于效率比率的是(  )。

  A.速动比率

  B.成本利润率

  C.资产负债率

  D.资本积累率

  【答案】B

  【解析】效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。成本利润率属于效率比率。

  (三)因素分析法

  因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

  因素分析法具体有两种:连环替代法和差额分析法。

  【例题·单选题】下列各项中,不属于财务分析中因素分析法特征的是(  )。

  A.因素分解的关联性

  B.顺序替代的连环性

  C.分析结果的准确性

  D.因素替代的顺序性

  【答案】C

  【解析】分析结果的准确性不属于财务分析中因素分析法的特征。

  二、基本的财务报表分析

  (一)偿债能力分析

  1.短期偿债能力分析

  (1)营运资金

  营运资金=流动资产-流动负债

  (2)流动比率

  流动比率=流动资产/流动负债

  (3)速动比率

  速动比率=速动资产/流动负债

  (4)现金比率

  现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

  【例题多选题】下列各项财务指标中,能反映企业短期偿债能力的有(  )。

  A.流动比率

  B.产权比率

  C.现金比率

  D.资产负债率

  【答案】AC

  【解析】流动比率和现金比率能反映企业短期偿债能力。

  2.长期偿债能力分析

  (1)资产负债率

  资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

  (2)产权比率

  产权比率=负债总额÷所有者权益×100%

  (3)权益乘数

  权益乘数=总资产÷股东权益

  4.利息保障倍数

  利息保障倍数=息税前利润÷应付利息

  =(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷应付利息

  【例题·多选题】下列财务指标中,可以反映长期偿债能力的有(  )。

  A.总资产周转率

  B.权益乘数

  C.产权比率

  D.资产负债率

  【答案】BCD

  【解析】反映长期偿债能力的财务指标主要有四项:资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。选项BCD正确;总资产周转率是反映营运能力的指标,选项A错误。

  3.营运能力分析

  (1)应收账款周转率

  应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额

  (2)存货周转率

  存货周转次数=营业成本÷存货平均余额

  (3)流动资产周转率

  流动资产周转次数=营业收入÷流动资产平均余额

  (4)固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产

  (5)总资产周转次数=营业收入÷平均资产总额

  【例题·多选题】下列属于营运能力分析指标的有(  )。

  A.存货周转率

  B.应收账款周转率

  C.资产负债率

  D.产权比率

  【答案】AB

  【解析】资产负债率和产权比率均属于长期偿债能力分析指标。

  【例题·多选题】一般而言,存货周转次数增加,其所反映的信息有(  )。

  A.盈利能力下降

  B.存货周转期延长

  C.存货流动性增强

  D.资产管理效率提高

  【答案】CD

  【解析】一般而言,存货周转次数增加,其所反映的信息有:存货流动性增强、资产管理效率提高。

  4.盈利能力分析

  (1)营业毛利率

  营业毛利率=营业毛利÷营业收入

  (2)营业净利率

  营业净利率=净利润÷营业收入

  (3)总资产净利率

  总资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%

  (4)净资产收益率

  净资产收益率=(净利润÷平均所有者权益)

  【例题·单选题】某企业2007年和2008年的营业净利润分别为7%和8%,资产周转率分别为2和1.5,两年的资产负债率相同,与2007年相比,2008年的净资产收益率变动趋势为(  )。

  A.上升

  B.下降

  C.不变

  D.无法确定

  【答案】B

  【解析】两年的资产负债率相同,说明两年的权益乘数相同,因为8%×1.5×权益乘数<7%×2×权益乘数,所以与2007年相比,2008年的净资产收益率变动趋势为下降。

  5.发展能力分析

  (1)营业收入增长率

  营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%

  (2)总资产增长率

  总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%

  (3)营业利润增长率

  营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

  (4)资本保值增值率

  资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%

  【例题·判断题】计算资本保值增值率时,期末所有者权益的计量应当考虑利润分配的影响。(  )

  【答案】正确

  【解析】该指标的高低,除了受企业经营成果的影响外,还受企业利润分配政策的影响。

  (五)所有者权益增长率

  所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

  本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益

  【例题·多选题】某公司2012年初所有者权益为1.25亿元,2012年末所有者权益为1.50亿元。该公司2012年的所有者权益增长率是(  )。

  A.16.67%

  B.20.00%

  C.25.00%

  D.120.00%

  【答案】B

  【解析】该公司2012年的所有者权益增长率=(1.5-1.25)/1.25×100%=20%。

  6.现金流量分析

  (1)获取现金能力的分析

  ①营业现金比率

  营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入

  ②每股营业现金净流量

  每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数

  ③全部资产现金回收率

  全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%

  (2)收益质量分析

  ①净收益营运指数

  净收益营运指数=经营净收益÷净利润

  其中:经营净收益=净利润-非经营净收益

  ②现金营运指数

  现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金,公式中,经营所得现金是经营净收益与非付现费用之和。

  【例题·判断题】净收益营运指数越大,收益质量越差。(  )

  【答案】错误

  【解析】一般而言,净收益营运指数越大,收益质量越好。本题说法错误。

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责编:liumin2017

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