2021中级会计职称财务管理考点例题：管理层讨论与分析

　　财管考点　管理层讨论与分析　★

　　披露原则：强制与自愿相结合

　　管理层讨论与分析内容：报告期间经营业绩变动的解释；企业未来发展的前瞻性信息

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　　教材考点回顾

　　财管例题

　　1【例题·单选题】我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是(　)。

　　A.资源原则

　　B.强制原则

　　C.不定期披露原则

　　D.强制与自愿相结合原则

　　『正确答案』D

　　『答案解析』管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则。所以，选项D正确。

　　2【例题·计算分析题】东方公司去年的相关情况如下：

　　(1)去年的净利润为1 000万元，支付的优先股股利为50万元，发放的现金股利为120万元;

　　(2)去年年初发行在外的普通股股数为800万股，去年5月1日按照18元的价格增发了50万股(不考虑手续费)，去年9月1日按照12元的价格回购了20万股(不考虑手续费);

　　(3)去年年末的股东权益总额为8 290万元，优先股股东权益为200万元;

　　(4)去年年初时已经发行在外的潜在普通股有发行的5年期可转换公司债券，溢价20%发行额为120万元，票面年利率为3%，如果全部转股，可以转换15万股。去年没有可转换公司债券被转换或赎回;

　　(5)去年普通股平均市场价格为15元，年末市价为20元;

　　(6)所得税税率为25%。

　　要求：

　　(1)去年的基本每股收益;

　　(2)去年年末的每股净资产;

　　(3)去年的每股股利;

　　(4)去年的稀释每股收益;

　　(5)去年年末的市盈率、市净率。

　　『正确答案』

　　(1)发行在外的普通股加权平均数=800+50×8/12-20×4/12=826.67(万股)

　　归属于普通股股东的净利润=净利润-优先股股利=1 000-50=950(万元)

　　基本每股收益=950/826.67=1.15(元)

　　(2)

　　年末的发行在外的普通股股数=800+50-20=830(万股)

　　年末属于普通股股东的股东权益=年末的股东权益-优先股股东权益=8 290-200=8 090(万元)

　　年末的每股净资产=8 090/830=9.75(元)

　　(3)每股股利=120/830=0.14(元)

　　(4)净利润增加=债券面值总额×票面年利率×(1-所得税税率)=债券发行额/(1+溢价率)×票面年利率×(1-所得税税率)=120/(1+20%)×3%×(1-25%)=2.25(万元)

　　可转换债券转股增加的股数为15万股

　　稀释的每股收益=归属于普通股股东的净利润/稀释后的发行在外的普通股加权平均数

　　=(950+2.25)/(826.67+15)

　　=1.13(元)

　　(5)

　　市盈率=每股市价/基本每股收益=20/1.15=17.39

　　市净率=每股市价/每股净资产=20/9.75=2.05

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