2010年高级会计师《高级会计实务》试题 _第7页

　　案例分析题七(本题10分)

　　华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下：

　　发言一：司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。

　　发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。

　　发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

　　发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

　　发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。

　　假定不考虑其他有关因素。

　　要求：

　　根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处;存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

　　【分析与解释】

　　发言一不存在不当之处。(0.5分)

　　发言二存在不当之处。(0.5分)

　　不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。(1分)

　　理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行MN原材料套期保值。(1.5分)外语学习网

　　发言三存在不当之处。(0.5分)

　　不当之处：采用卖出套期保方式进行套期保值。(1分)

　　理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨风险。(1.5分)

　　发言四不存在不当之处。(0.5分)

　　发言五存在不当之处。(0.5分)

　　不当之处：对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。(1分)

　　理由：对MN原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值(1分)，应将其确认为现金流量套期进行会计处理(0.5分)