2003年高级会计师《高级会计实务》试题及标准答案（二）_第2页

　　案例分析三（本题10分）

　　1. 问题（1）中的答案二（李霞违反了诚实守信、廉洁自律会计职业道德要求）是正确的。（1分）

　　理由：诚实守信是指会计人员应当作老实人，说老实话，办老实事，执业谨慎，信誉至上，不为利益所诱惑，不弄虚作假，不泄露秘密。廉洁自律是指会计人员应当公私分明、不贪不占，遵纪守法，尽职尽责。李霞把在工作中接触到的公司新产品研发计划及相关会计资料复印件，提供给在一家私有电子企业任总经理的男友，这是因情感和利益诱惑等因素，违背了诚实守信、廉洁自律会计职业道德要求，泄露了公司商业秘密，给公司带来一定的损失。（2分）

　　2. 问题（2）中的答案四（财政部门、会计职业团体、本单位对李霞违反会计职业道德行为，均可以在各自的职权范围内进行处理）是正确的。（1分）

　　理由：（1）《会计法》规定，会计人员应当遵守会计职业道德。《会计从业资格管理办法》、《会计专业技术资格考试暂行办法》等均把遵守会计职业道德做为取得会计从业资格、参加会计资格考试的前提条件。财政部门可以对会计职业道德进行监督检查，对违反职业道德行为可以在其会计从业资格证书上进行记载，情节严重的，将依法吊销其会计从业资格证书。（2分）

　　（2）会计职业组织是行业自律性组织。如果会计职业组织会员违反了会计职业道德的要求，会计职业组织可以根据行业自律性监管的有关规定，对其会员采取行业内部惩戒，直至取消其会员资格等惩戒措施。（2分）

　　（3）《会计法》规定，单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。单位负责人有责任建立和完善内部控制制度，开展会计职业道德教育，检查和考核本单位会计人员会计职业道德遵守情况，对违反会计职业道德行为，可以按照单位内部有关制度进行直至除名的处理。（2分）

　　案例分析四（本题10分）

　　分析两种筹资方案的优缺点如下：

　　方案一：采用增发股票筹资方式的优缺点：

　　1. 优点：

　　（1） 公司不必偿还本金和固定的利息。（0.5分）

　　（2） 可以降低公司资产负债率。以2003年8月31日的财务数据为基础，资产负债率将由现在的50％降低至42.45％ [（27×50%）÷（27+4.80）].（0.5分）

　　2. 缺点：

　　（1）公司现金股利支付压力增大。增发股票会使公司普通股增加6000万股，由于公司股利分配采用固定股利率政策（即每股支付0.60元），所以，公司以后每年需要为此支出现金流量3600万元（6000×0.60），比在发行公司

　　（2） 采用增发股票方式还会使公司每股收益和净资产收益率下降，从而影响盈利能力指标。（1分）

　　（3） 采用增发股票方式，公司无法享有发行公司债券所带来的利息费用的纳税利益。（0.5分）

　　（4） 容易分散公司控制权。（0.5分）

　　方案二：采用发行公司债券筹资方式的优缺点：

　　1. 优点：

　　（1） 可以相对减轻公司现金支付压力。由于公司当务之急是解决当前的资金紧张问题，而在近期，发行公司债券相对于增发股票可以少支出现金，其每年支付利息的现金支出仅为1960万元，每年比增发股票方式少支出1640万元，从而可以减轻公司的支付压力。（1分）

　　（2） 因发行公司债券所承担的利息费用还可以为公司带来纳税利益。如果考虑这一因素，公司发行公司债券的实际资金成本降低于票面利率4％。工厂投产后每年因此而实际支付的净现金流量很可能要小于1960万元。（1分）

　　（3） 保证普通股股东的控制权。（0.5分）

　　（4） 可以发挥财务杠杆作用。（0.5分）

　　2. 缺点：

　　发行公司债券会使公司资产负债率上升。以2003年8月31日的财务数据为基础，资产负债率将由现在的50％上升至57.86％ [（27×50%+4.90）÷（27+4.80）]，导致公司财务风险增加。但是，57.86％的资产负债率水平符合公司长期借款合同的要求。（1分）

　　筹资建议：将上述两种筹资方案进行权衡，公司采用发行公司债券的方式较佳。（2分）