2021年注册会计师《财务成本管理》典型例题十四

　　三、计算题

　　1.C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产;在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。

　　方案1：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3600万元，其余靠短期借款提供资金来源。

　　方案2：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。

　　要求：

　　(1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。

　　(2)如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。

　　(3)比较分析方案1与方案2的优缺点。

　　2.已知：某公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为200000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券年利率为10%。一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算最  佳现金持有量。

　　(2)计算最  佳现金持有量下的全年现金相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

　　(3)计算最  佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

　　3.甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量200000件，产品单价12元，单位变动成本8元，年平均存货周转次数(按销售成本计算)为3次，为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的100000元增加至120000元。

　　等风险投资的必要报酬率为12%，一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策引起的边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息的变动额。

　　(2)计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明甲公司是否应推出该现金折扣政策。(计算结果保留整数位)