2018年注册会计师公司战略与风险管理试题与答案三_第4页

　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 战略分析主要是外部环境分析和内部环境分析，选项AB是外部环境分析，选项C是内部环境分析。选项D通用矩阵主要是分析内部环境中业务组合的，所以选项D不正确。(参见教材第9页)

　　2、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 评估备选方案通常使用三个标准：一是适宜性标准，考虑选择的战略是否发挥了企业的优势，克服了劣势，是否利用了机会，将威胁削弱到最低程度，是否有助于企业实现目标;二是可接受性标准，考虑选择的战略能否被企业利益相关者所接受，实际上并不存在最佳的、符合各方利益相关者的统一标准，经理们和利益相关团体的不同的价值观和期望在很大程度上影响着战略的选择;三是可行性标准，对战略的评估最终还要落实到战略收益、风险和可行性分析的财务指标上。(参见教材第10-11页)

　　3、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 该房地产企业根据预测提前对战略方向进行了更改，属于提前性变革。(参见教材第14页)

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 政治环境分析包括执政党所持的态度和推行的基本政策，以及这些政策的连续性和稳定性。政府要通过各种法律、政策及其他一些旨在保护消费者、保护环境、调整产业结构与引导投资方向等措施来推行政策。习主席反对铺张浪费体现的是执政党所持的态度和推行的基本政策，以及所推行政策的连续性和稳定性，属于政治环境。(参见教材第31页)

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 (1)内部后勤。又称进货物流，是指与产品投入有关的进货、仓储和分配等活动，如原材料的装卸、入库、盘存、运输以及退货等。

　　(2)生产经营。是指将投入转化为最终产品的活动，如机加工、装配、包装、设备维修、检测等。

　　(3)外部后勤。又称出货物流，是指与产品的库存、分送给购买者有关的活动，如最终产品的入库、接受订单、送货等。

　　(4)市场销售。是指与促进和引导购买者购买企业产品的活动，如广告、定价、销售渠道等。

　　(5)服务。是指与保持和提高产品价值有关的活动，如培训、修理、零部件的供应和产品的调试等。

　　购买原木储存到原材料库备用，属于内部后勤;对原木进行加工包装等，属于生产经营;将生产出的成品家具搬运到产成品仓库，属于外部后勤。整个生产流程中并没有涉及市场销售活动。(参见教材第72页)

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 根据亚非教授提出的互补互动作用理论，在产业发展初期阶段，企业在其经营战略定位时，可以考虑控制部分互补品的供应，选项D说法错误。(参见教材第43-44页)

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 选项A属于地理细分;选项B属于品牌忠诚度;选项C属于价值细分;选项D属于应用细分。(参见教材第59-60页)

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考核战略联盟。战略联盟是指两个或两个以上经营实体之间为了达到某种战略目的而建立的一种合作关系。合并或兼并就意味着战略联盟的结束。(参见教材第99页)

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考核差异化战略，差异化战略是指企业向顾客提供的产品和服务在产业范围内独具特色，这种特色可以给产品带来额外的加价，如果一个企业的产品或服务的溢出价格超过因其独特性所增加的成本，那么，拥有这种差异化的企业将获得竞争优势。(参见教材第118页)

　　10、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 产品组合的深度，是指产品大类中每种产品有多少花色、品种、规格。(参见教材第126页)

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 在成熟阶段，更多的投资回报来自发放的股利。(参见教材第154页)

　　12、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考核产能计划的类型。滞后策略是指仅当企业因需求增长而满负荷生产或超额生产后才增加产能。该策略是一种相对保守的策略，它能降低生产能力过剩的风险但也可能导致潜在客户流失。(参见教材第134页)

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 在产品的成熟阶段，该产品的设计和生产已经有了某些标准化的因素，用确立的技术从事长期生产已变得可能，人们较多地关心起生产成本，特别是当竞争对手已出现时更是如此。(参见教材第171页)

　　14、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 日本汽车制造商将目标瞄准低价位市场，经过一段时间，这些日本厂商开始提高产品档次，开始在较高价位的目标市场中进行竞争。由此可以看出，该企业是在选择目标市场。(参见教材第177页)

　　15、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 启康以国家为区域，在国外设立20多个业务单位，每个业务单位根据当地消费者的个性化需求提供本土化产品，这样企业可以针对各个市场的不同需求做出最优化的反应，因此采用的是多国本土化战略。(参见教材第186、198页)

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 分析型组织在定义开创性问题时，综合了防御型组织和开拓型组织的特点，即在寻求新的产品和市场机会的同时，保持传统的产品和市场。所以，选项D的说法不正确。(参见教材第206-207页)

　　17、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 企业存在的目的主要是为其成员的需要服务，企业是其员工的下属，企业的生存也依赖于员工。这类企业为其专业人员提供他们自己不能为自己提供的服务，职权往往是多余的。员工通过示范和助人精神来互相影响，而不是采用正式的职权。决策中的意见一致是企业所需要的，角色分配的依据是个人的爱好及学习和成长的需要。这一文化常见于俱乐部、协会、专业团体和小型咨询公司。(参见教材第211页)

　　18、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 晚期失效是指当战略推进一段时间之后，原先对战略环境条件的预测与现实变化发展的情况之间的差距，会随着时间的推移变得越来越大，战略所依赖的基础就显得越来越糟，从而使失效率大为提高。该公司的战略随着时间的推移越来越不能适应现实的情况，导致战略失效，属于晚期失效。(参见教材第215页)

　　19、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。由于风险的可能结果不是单一的，而是一系列的，所以理解和评估风险时，“范围”这个概念对应了众多的不确定性。选项B的说法错误。(参见教材第228页)

　　20、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 市场风险可以考虑以下几个方面：(1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险。(2)能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。(3)主要客户、主要供应商的信用风险。(4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。(5)潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。(参见教材第234页)

　　21、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶80美元。半年后，原油价格涨为每桶100美元，所以公司因此损失100×(100-80)=2000万美元。(参见教材第270页)

　　22、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 试用期满考核合格后，方可正式上岗;试用期满考核不合格者，应当及时解除劳动关系。(参见教材第321-322页)

　　23、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 选项B和选项D属于控制活动在公司治理中的体现;选项C属于信息沟通在公司治理中的体现。(参见教材第369页)

　　24、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 基本规范将控制活动或控制措施概括为7个方面，即不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。选项C的说法错误。(参见教材第318页)

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 鲍莫尔“销售最大化”模型表达了对经理人员强调销售额的重要性的理解，所以选项A不正确;马里斯的增长模型是一种“平衡状态”模型，所以选项B不正确。(参见教材第19～20页)

　　2、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 导入期的总体战略：扩大市场份额的最好时机;研究开发，工程技术是重要职能，选项A正确。成长期由于市场扩大，竞争者涌入，企业之间开始争夺人才和资源，会出现兼并等意外事件，引起市场动荡，选项B正确。成熟期开始的标志是竞争者之间出现挑衅性的价格竞争，虽然市场巨大，但是已经基本饱和，选项C正确。衰退期的客户大多很精明，对性价比要求很高，一些竞争者会先于产品退出市场，选项D正确。(参见教材第36-37页)

　　3、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 “明星”业务的管理组织最好采用事业部形式，由对生产技术和销售两方面都很内行的经营者负责。选项A的说法错误。(参见教材第78-79页)

　　4、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 用于识别战略群组的特征的变量包括细分市场的数目，选项C错误。(参见教材第55-56页)

　　5、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 联盟企业之间的协作关系主要表现为：①相互往来的平等性;②合作关系的长期性;③整体利益的互补性;④组织形式的开放性。(参见教材第109页)

　　6、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 克服进入障碍的能力往往表现在：(1)企业现有业务的资产、技能、分销渠道同新的经营领域有较强的相关性。(2)企业进入新领域后，有独特的能力影响其行业结构，使之为自己服务。(3)企业进入该经营领域后，有利于发展企业现有的经营内容。(参见教材第108页)

　　7、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 在评价和评估企业的分销结构时，一般使用经济性标准(是否取得最大利润)、控制性标准(生产商对渠道的控制程度，如使用代理商会增加控制问题)和适应性标准(生产商能否具有适应环境变化的能力)。(参见教材第128页)

　　8、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 本题考核创建合资经营企业的动因。创建国际合资经营企业的动因，包括加强该企业现有业务、将该企业现有产品投放新市场、开发可以在该公司现有市场上销售的新产品和经营一种新业务。(参见教材第180页)

　　9、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 本题考核区位理论。影响区位优势的主要因素有生产要素、市场定位、贸易壁垒、经营环境等。(参见教材第171页)

　　10、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 在第一象限中，企业实施一个新的战略时，重要的组织要素会发生很大变化。这些变化大多与企业目前的文化有潜在的一致性。在这种情况下，企业处理战略与文化关系的重点有以下几项：一是企业在进行重大决策时，必须考虑与企业基本使命的关系。二是发挥企业现有人员在战略变革中的作用。三是在调整企业的奖励系统时，必须注意与企业组织目前的奖励行为保持一致。四是考虑进行与企业组织目前的文化相适应的变革，不要破坏企业已有的行为准则。(参见教材第213～214页)

　　11、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 依据《中央企业全面风险管理指引》，运营风险至少要考虑以下几个方面：(1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险;(2)企业新市场开发，市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等)方面可能引发的风险;(3)企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险;(4)期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险;(5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险;(6)因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险;(7)给企业造成损失的自然灾害等风险;(8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。

　　选项C属于财务风险。(参见教材第238页)

　　12、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间呈反向运动。选项A的说法错误。(参见教材第245页)

　　13、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 由于经济形势、产业政策、技术进步、行业状况以及不可抗力等因素发生重大变化，确需对发展战略作出调整的，应当按照规定权限和程序调整发展战略。(参见教材第321页)

　　14、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 内部审计师的主要作用是，独立且客观地复核及评价企业的活动，以维持或改善企业风险管理、内部控制及公司治理的效益与效率。选项C的说法不正确。(参见教材第359-360页)

　　三、简答题

　　1、

　　<1>、

　　【正确答案】 市场增长率高，属于行业领头羊的地位，具有很大的市场份额，属于“明星”业务。可以采取的战略是发展。

　　<2>

　　【正确答案】 销售增长率12%大于可持续增长率8%，属于现金短缺。投资资本回报率9%大于资本成本7%，属于创造价值。

　　<3>、

　　【正确答案】 现金短缺、创造价值属于第一象限。有关的财务战略选择如下：

　　首先，应判明这种高速增长是暂时性的还是长期性的。如果高速增长是暂时的，企业应通过借款来筹集所需资金，等到销售增长率下降后企业会有多余现金归还借款。如果预计这种情况会持续较长时间，不能用短期周转借款来解决，则企业必须采取战略性措施解决资金短缺问题。长期性高速增长的资金问题有两种解决途径：一是提高可持续增长率，使之向销售增长率靠拢;而是增加权益资本，提高增长所需的资金。提高可持续增长率的方法包括提高经营效率和改变财务政策两种。如果可持续增长率的提高仍不能解决资金短缺问题，就需要设法增加权益资本。增加权益资本包括增发股份和兼并成熟企业两种。

　　英语答案：

　　(1)It becomes the leader in the industry due to high market growth rate, large market share resulted in it is a star business, so development strategy could be adopted.

　　(2)Sales growth rate of 12% that is higher than sustainable growth rate of 8%, this situation is cash shortage. Return on investment of 9% is higher than the cost of capital of 7%, which belongs to value creation.

　　(3)Cash shortage and value creation are in the first quadrant, related financial strategy adopted is as follows:

　　Firstly, to identify high speed of growth is temporary or permanent in nature. If it is temporary, company should finance the funds through borrowing, and then use the surplus cash to repay the borrowing after declining of the sales growth rate. If this situation is expected to last relatively long time, short-term borrowing would not resolve, thus the company must adopt strategic method to resolve the cash deficit problem. There are two ways to solve the long-term, high-speed growth funding issues: the first one is to increase the sustainable growth rate, and make it closer to sales growth rate, increase the cost of equity, increase the funds needed for growth. The methods to increase sustainable growth rate include improving operational efficiency and changing financial policies. If the increase in sustainable growth rate would not resolve the cash deficit problem, equity capital should be increased. The methods to increase equity capital include issuing additional shares and acquiring mature companies.

　　2、

　　<1>、

　　【正确答案】 该项目遇到的两种风险分别为：

　　环境风险。我方施工人员在没有得到批准的情况下就开始施工，对该国某些自然环境造成了损失，因此产生了环境风险;

　　应对措施：加强对环境保护的工作力度，充分了解当地政府相关的规定和报批流程，按照当地政府的要求报批，取得批准后才施工。

　　政治风险。该国工会组织活跃，经常发生当地工人停工事件，说明该国的政治不稳定，产生了政治风险;

　　应对措施：采取各种措施与当地工人建立良好关系，并在劳动合同中套用仲裁机构的辞令，以解决劳资纠纷。

　　【答案解析】

　　<2>、

　　【正确答案】 采用的方法是情景分析法。

　　优点：对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果。

　　缺点：①在存在较大不确定性的情况下，有些情景可能不够现实;②在运用情景分析时，主要的难点涉及数据的有效性以及分析师和决策者开发现实情境的能力，这些难点对结果的分析具有修正作用;③如果将情景分析作为一种决策工具，其危险在于所用情景可能缺乏充分的基础，数据可能具有随机性，同时可能无法发现那些不切实际的结果。

　　【答案解析】

　　3、

　　<1>、

　　【正确答案】 公司的使命首先是要阐明企业组织的根本性质与存在理由，一般包括三个方面：①公司目的。公司目的是企业组织的根本性质和存在理由的直接体现。②公司宗旨。公司宗旨旨在阐述公司长期的战略意向，其具体内容主要说明公司目前和未来所要从事的经营业务范围。③经营哲学。经营哲学是公司为其经营活动方式所确立的价值观、基本信念和行为准则，是企业文化的高度概括。

　　【答案解析】

　　<2>、

　　【正确答案】 宝马的企业文化类型属于任务导向型。在任务导向型文化中管理者关心的是不断地和成功地解决问题，对不同职能和活动的评估完全是依据它们对企业目标做出的贡献。在宝马集团“自负责任”的程度很高，宝马的员工总是带着具有决定性的建议出现，领导人员只需表示赞同与否就可以了。

　　企业文化为企业创造价值的途径包括：①文化简化了信息处理。②文化补充了正式控制。③文化促进合作并减少讨价还价成本。

　　<3>、

　　【正确答案】 企业文化建设需关注的主要风险包括：①缺乏积极向上的企业文化，可能导致员工丧失对企业的信心和认同感，企业缺乏凝聚力和竞争力。②缺乏开拓创新、团队协作和风险意识，可能导致企业发展目标难以实现，影响可持续发展。③缺乏诚实守信的经营理念，可能导致舞弊事件的发生，造成企业损失，影响企业信誉。④忽视企业间的文化差异和理念冲突，可能导致并购重组失败。

　　4、

　　<1>、

　　【正确答案】 S(优势)：声誉与外部关系：SK-II是宝洁公司旗下的高端护肤产品系列，虽然SK-II产品现在的发展面临着巨大的考验，但是宝洁公司的市场影响力，以及有效的广告诉求，包括这次宝洁公司对此事件积极的反应，都对SK-II战胜困难、度过瓶颈阶段提供了重要的保障。跟大陆其他化妆品牌相比，SK-II在技术资金，运作机制上仍有较大优势。SK-II进入中国市场已经有七年之久，积累了较好的声誉。在此事件之前，未出现任何有关投诉案。这都与其强大的社会脉络、良好的外部关系分不开的。

　　W(劣势)：此次事件中，虽然宝洁公司做出反应，但是仍然可以感觉到它是一个在危机反应中运作比较迟钝的巨人。它的危机管理体制远远没有达到标准。从事件的定性、危机管理的组织保障等诸多环节上，宝洁犯下了一系列的致命错误。

　　事件的定性：宝洁在事件发生后，立即按国际惯例寻找和解人，却没有迅速弄清事件起因，使宝洁很快陷入被动局面。

　　信任危机：事件发生后，宝洁提出了无条件退货的承诺，但是很多地区消费者反映退货渠道不畅，这对本身事件中牵涉的虚假广告问题更加不利。很多消费者对宝洁公司的诚信问题产生怀疑。这对一个大型知名公司形象有着巨大的损害。宝洁明确提出不承担伤害赔偿，很多消费者抗议宝洁的傲慢与偏见。

　　O(机会)：虽然SK-II遭到致命打击，但SK-II的宣传中很少提到宝洁，一部分消费者并没有将SK-II与宝洁联系起来。

　　技术：SK-II背后有宝洁的强大支持。SK-II没有伤及宝洁在中国的根基，可以迅速调整战略。

　　政府反应：中国政府对其采取了一定的保护态度。中国政府的最后表态很大程度上帮助宝洁恢复元气，使宝洁的自我辩护得到官方证据的支持。

　　行业危机：SK-II事件提及化妆品行业的安全问题，并称微量的有害物质是行业正常现象，引发了化妆品行业的危机，使得公众注意力很大程度上转移。

　　知名度：通过这一事件，宝洁公司引起了广泛的关注。宝洁回答了众多消费者的提问，日前已重新销售。中国仍是其最大的市场，其他产品的占有率依旧很高。

　　T(威胁)：SK-II第一次引起人们广泛关注是在今年的三月。其质量问题与三月消费者保护的主题吻合。遭到了媒体的围攻和炒作。在事件越闹越大的时候，宝洁还搬出明星代言人进行声援。而明星的声援几乎起到了适得其反的作用，“明星缺乏公信力”的声音出现在很多媒体上。各界对宝洁集团的危机管理体制提出质疑，其大陆竞争者更是抓住把柄不放，资生堂、联合利华等其他的企业更是虎视眈眈。宝洁SK-II的销售遭到毁灭性打击，包括近段时间产品恢复销售都无人问津。

　　四、综合题

　　1、

　　<1>、

　　【正确答案】 GE公司是一家多元、全球化，集产品、服务、金融于一体的跨国公司，采用的是多元化战略中的非相关多元化战略。

　　企业采用多元化战略具有如下优点：①分散风险，当现有产品及市场失败时，新产品或新市场能为企业提供保护。②能更容易地从资本市场中获得融资。③在企业无法增长的情况下找到新的增长点。④利用未被充分利用的资源。⑤运用盈余资金。⑥获得资金或其他财务利益，例如累计税项亏损。⑦运用企业在某个产业或某个市场中的形象和声誉来进入另一个产业或市场，而在另一个产业或市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。

　　企业采用多元化战略的风险包括：①来自原有经营产业的风险。②市场整体风险。③产业进入风险。④产业退出风险。⑤内部经营整合风险。

　　<2>、

　　【正确答案】 该公司将资金集中管理，采用的“现金池”管理模式属于利率风险管理方法中的子公司现金余额的集中。

　　优点：

　　①盈余与赤字相抵;母公司将现金余额集中起来后，盈余可以抵销赤字，从而降低应付利息的金额。

　　②加强控制;余额的集中，意味着核心财务部门更容易实施对资金的控制，并利用其专长，确保风险得到管理，机遇得以有效利用。

　　③增加投资机会。资金被集中后，有可能争取到更有利的利率，而且掌握着这些资金的核心财务部门可以进入本地经营单位无法进入的离岸市场等。

　　缺点：

　　①对资金的需求;作为营运资金的一部分，子公司的营运需要资金余额用于付款。如果所需的付款高于预期，那么，子公司可能出现现金不足的问题。

　　②本地决策;如果资金投资的责任不再由本地的管理人员承担，那么他们可能丧失动力。

　　③交易费用;向母公司转移现金盈余后，在需要时再返还给子公司，这样可能产生不必要的交易费用，且这些费用可能高于任何节省出来的利息，特别是在利率较低时。

　　④匹配;不能使以相同货币计价的收支、资产与负债的风险相匹配。

　　<3>、

　　【正确答案】 企业在资金活动内部控制的运营活动中应该采取的措施包括：

　　①企业应当加强资金营运全过程的管理，统筹协调内部各机构在生产经营过程中的资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，全面提升资金营运效率。

　　②企业应当充分发挥全面预算管理在资金综合平衡中的作用，严格按照预算要求组织协调资金调度，确保资金及时收付，实现资金的合理占用和营运良性循环。

　　③企业应当定期组织召开资金调度会或资金安全检查，对资金预算执行情况进行综合分析，发现异常情况，及时采取措施妥善处理，避免资金冗余或资金链断裂。

　　④企业应当加强对营运资金的会计系统控制，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。